Rentabilidade das estratégias de negociação de impulso

A lucratividade das estratégias de negociação de momentum: evidência empírica de Hong Kong.

Este artigo investiga se as estratégias de negociação de momentum são lucrativas no mercado de ações de Hong Kong e examina as fontes de tal lucratividade. As carteiras Momentum são significativamente rentáveis ​​no termo intermediário em Hong Kong, mas os lucros tornam-se insignificantes após o ajuste de risco pelo modelo Chordia e Shivakumar (2001). A estratégia de retorno específica do estoque e a estratégia de retorno relacionada ao fator são analisadas para examinar qual parte do retorno total faz com que os estoques entrem em carteiras extremas. A estratégia de retorno relacionada ao fator de Chordia e Shivakumar obtém lucros com uma magnitude próxima daquela que é atingida pela estratégia de impulso de retorno total. A evidência adicional ainda apoia a visão de que o modelo de Chordia e Shivakumar captura ganhos momentórios.

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A Rentabilidade das Estratégias Momentum.

Louis K C Chan, Narasimhan Jegadeesh, Josef Lakonishok.

Produção de pesquisa: Pesquisa - revisão por pares> Artigo.

As estratégias de momentum baseadas nas continuações dos preços das ações atraíram muitos seguidores entre os gestores e investidores. Avaliamos a lucratividade das estratégias de momentum de preço com base em estratégias de retorno e de impulso de lucros com base em ganhos inesperados padronizados e revisões de previsões de consenso. As estratégias provaram ser rentáveis ​​para horizontes intermediários. Perseguir momentum pode gerar alta rotatividade, no entanto; portanto, a implementação do impulso, as estratégias requerem um foco na gestão dos custos comerciais. A comparação das estratégias forneceu evidências de que eles refletem fenômenos distintos e forneceram informações sobre as fontes de lucros. Os resultados indicam que o mercado demorou a incorporar o impacto total da informação em suas avaliações.

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Contabilidade Financeira Economia e Econometria.

Produção de pesquisa: Pesquisa - revisão por pares> Artigo.

T1 - A Rentabilidade das Estratégias Momentum.

AU - Chan, Louis K C.

N2 - Estratégias de impulso baseadas em continuações nos preços das ações atraíram muitos seguidores entre os administradores de recursos e investidores. Avaliamos a lucratividade das estratégias de momentum de preço com base em estratégias de retorno e de impulso de lucros com base em ganhos inesperados padronizados e revisões de previsões de consenso. As estratégias provaram ser rentáveis ​​para horizontes intermediários. O impulso de perseguição pode gerar alta rotatividade, no entanto; portanto, a implementação do impulso, as estratégias requerem um foco na gestão dos custos comerciais. A comparação das estratégias forneceu evidências de que eles refletem fenômenos distintos e forneceram informações sobre as fontes de lucros. Os resultados indicam que o mercado está lento para incorporar o impacto total da informação em suas avaliações.

AB - As estratégias de momentum baseadas em continuações nos preços das ações atraíram um grande número de seguidores entre gestores e investidores. Avaliamos a lucratividade das estratégias de momentum de preço com base em estratégias de retorno e de impulso de lucros com base em ganhos inesperados padronizados e revisões de previsões de consenso. As estratégias provaram ser rentáveis ​​para horizontes intermediários. Perseguir momentum pode gerar alta rotatividade, no entanto; portanto, a implementação do impulso, as estratégias requerem um foco na gestão dos custos comerciais. A comparação das estratégias forneceu evidências de que eles refletem fenômenos distintos e forneceram informações sobre as fontes de lucros. Os resultados indicam que o mercado demorou a incorporar o impacto total da informação em suas avaliações.

JO - Financial Analysts Journal.

T2 - Revista de Analistas Financeiros.

JF - Financial Analysts Journal.

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Momentum Day Trading Strategies for Beginners: um guia passo a passo.

Este ano eu fiz $ 173,451 em lucros totalmente verificados com minhas estratégias de negociação Day Momentum. O melhor de tudo, eu fiz esses lucros negociando apenas 2 horas / dia. Eu irei ensinar-lhe o guia STEP BY STEP para saber como tirar proveito dessas estratégias comerciais de hoje. Comece por responder uma pergunta simples. O que é o dia de negociação? Day Trading é o simples ato de comprar ações com a intenção de vendê-las por um preço mais alto (para os comerciantes de venda curta vender ações com a intenção de cobrir um preço mais baixo). Infelizmente, a maioria dos comerciantes do dia iniciante perderá dinheiro. O comércio envolve uma grande quantidade de risco e pode causar que os comerciantes iniciantes rapidamente percam dezenas de milhares de dólares. No entanto, o fascínio da Day Trading é o fato de que comerciantes qualificados podem fazer seis figuras trabalhando apenas 2-3 horas por dia (Confira o meu Blog Post sobre como fazer $ 34,765.95 em 1 mês). A maioria dos comerciantes que aspiram estão buscando liberdade financeira e amp; segurança e independência. Para ser um comerciante bem sucedido você deve adotar uma estratégia de negociação. O meu favorito é chamado minha Estratégia de Negociação Momentum. É por isso que eu estou compartilhando com você aqui hoje!

Estratégias de negociação Day Momentum.

Momentum é sobre o dia de negociação. Uma das primeiras coisas que aprendi como comerciante iniciante é que a única maneira de lucrar é encontrar estoques que se movem. A boa notícia é que quase todos os dias há um estoque que se moverá 20-30%. Isto é um fato. A questão é como encontramos essas ações antes de fazerem o grande movimento. A maior realização que fiz, que levou ao meu sucesso, é que os estoques que fazem os movimentos de 20-30% compartilham alguns indicadores técnicos em comum.

Antes de ir mais longe, vamos voltar por um momento e perguntar-nos o que precisamos de uma estratégia de negociação de tempo de impulso. Em primeiro lugar, precisamos de um estoque que esteja em movimento. Os estoques que estão cortando ao longo dos lados são inúteis. Então, o primeiro passo para um comerciante é encontrar os estoques que estão se movendo. Uso scanners de estoque para encontrar estes. EU apenas troco estoques em extremos. Isso significa que eu procuro um estoque com um tipo de evento uma vez por ano. A ação de preços associada a este evento é quase sempre a mais limpa.

Warrior Trading Case Study.

Day Trading Strategies & amp; The Anatomy of Momentum Stock.

Momentum Stocks tem algumas coisas em comum. Se digitarmos 5000 ações pedindo que apenas os seguintes critérios sejam verdadeiros, geralmente teremos uma lista de menos de 10 ações por dia. Estes são os estoques que têm o potencial de se mover de 20 a 30%. Estes são os estoques que negoço para ganhar a vida como comerciante.

Critério # 2: Gráficos diários fortes (acima das médias móveis e sem resistência próxima).

Critério # 3: Alto Volume Relativo de pelo menos 2x acima da média. (Isso compara o volume atual para hoje ao volume médio para esta hora do dia. Todos eles se referem aos números de volume padrão, que são reiniciados todas as noites à meia-noite).

O critério # 4 é opcional: um catalisador fundamental, como PR, Earnings, FDA Announcement, Activist Investors, etc. Os estoques também podem experimentar um impulso sem um catalisador fundamental. Quando isso acontece, ele é chamado de breakout técnico.

Finding Stocks For My Day Trading Strategies.

Stocks Scanners me permitem verificar todo o mercado para os tipos de ações exibindo meus critérios para ter impulso. Esses scanners são as ferramentas mais valiosas para um comerciante de dias (Trade-Ideas Stock Scanner Software). Uma vez que os scanners me dão um alerta, então, revejo o gráfico de velas e tentei obter uma entrada no primeiro pull back. A maioria dos comerciantes vai comprar neste mesmo local, esses compradores criam um aumento no volume e resultam em uma rápida mudança de preço à medida que o estoque se move. Seu trabalho como comerciante iniciante é aprender a encontrar a entrada em tempo real. Criei 3 conjuntos de scanners de estoque para 3 diferentes tipos de digitalização. Eu tenho meus scanners de Momentum Day Trading Strategies, meus Scanners de Estratégias de Negociação de Reversão e meus Scanners de Gapper Pré-Market. Esses 3 scanners me dão toneladas de alertas comerciais todos os dias. Em vez de ter que rolar manualmente gráficos, eu posso ver instantaneamente ações que estão em jogo. Os scanners de estoque são o que todos os comerciantes hoje devem usar para encontrar ações quentes, quer sejam estoques de moeda de um centavo, tampas pequenas ou grandes.

Janela de Alertas de Varredura de Estoque.

Meus Padrões Gráficos de Negociação do dia de Momentum favorita.

Bull Flags é o meu padrão de gráficos favorito absoluto, na verdade eu gosto tanto deles que fiz uma página inteira dedicada ao Padrão de Bandeira de Touro (veja a página da Bandeira de Touro aqui). Este padrão é algo que vemos quase todos os dias no mercado, e oferece entradas de baixo risco em ações fortes. A parte mais difícil para muitos comerciantes iniciantes é encontrar esses padrões em tempo real. Esses estoques são fáceis de encontrar usando os scanners de estoque que desenvolvi com Trade Ideas. Meus scanners Surging Up mostram-me imediatamente onde está o maior volume relativo no mercado. Eu simplesmente reviso alertas de scanners para identificar os estoques fortes em qualquer momento do dia. Como comerciante baseado em padrões, procuro padrões que apoiem o impulso contínuo. Os scanners por si só não conseguem encontrar padrões nos gráficos. É aqui que o comerciante deve usar suas habilidades para justificar cada comércio.

Com o Padrão de Bandeira de Touro, minha entrada é a primeira vela para fazer uma nova alta após a fuga. Então, podemos procurar as ações espremendo, formando as velas verdes altas da Bandeira do Touro e aguarde 2-3 velas vermelhas para formar uma retração. A primeira vela verde para fazer uma nova altura após o pullback é minha entrada, com a minha parada na parte inferior do pullback. Normalmente, veremos aumento de volume no momento em que a primeira vela faz uma nova alta. São dezenas de milhares de comerciantes de varejo que ocupam posições e enviam seus pedidos de compra.

Momentum Day Trading Strategies Padrão # 1: Bull Flags.

Momentum Day Trading Strategies Padrão # 2: Flat Top Breakout.

Gestão de Risco 101: Onde Definir Meu Parar.

Quando eu compro estoques de impulso, costumo definir uma parada perfeita logo abaixo do primeiro puxar para trás. Se a parada estiver a mais de 20 centavos de distância, eu posso decidir parar de menos 20 centavos e voltar para uma segunda tentativa. A razão pela qual eu uso uma parada de 20 centavos é porque eu sempre quero trocar com um índice de perda de lucro de 2: 1. Em outras palavras, se eu arriscar 20 centavos, é porque eu tenho o potencial de fazer 40 centavos. Se eu arriscar 50 centavos ou mais, significa que eu preciso fazer 1.00 ou mais para obter o índice de perda de lucro adequado para justificar o comércio. Eu tento evitar trocas onde eu tenho que gerar um grande lucro para justificar o comércio. É muito mais fácil alcançar o sucesso se eu tiver uma parada de 20 centavos e um alvo de 40 centavos contra uma parada de 1,00 e uma meta de lucro de 2,00. Quando eu negociação eu procuro equilibrar meu risco em todas as negociações. A melhor maneira de calcular o risco é olhar a distância do meu preço de entrada para a minha parada. Se eu tiver uma parada de 20 centavos e quiser manter meu risco máximo de US $ 500, eu tomarei 2500 ações (2500 x .20 = 500)

O melhor horário do dia para o comércio.

As Estratégias de Negociação Momentum podem ser usadas das 9: 30-4pm, mas acho que as manhãs são quase sempre o melhor momento para o comércio. Concentrei minha negociação das 9:30 da manhã e # 8211; 11:30 da manhã. No entanto, a qualquer momento durante o dia, podemos obter um pico de notícias que de repente levará uma enorme quantidade de volume para um estoque. Este estoque, que não interessou no início do dia, é agora um bom candidato para negociar no primeiro pull back. O primeiro pull back normalmente assumirá a forma de uma bandeira de touro. Depois das 11h30, eu prefiro apenas trocar o gráfico de 5min. O gráfico de 1min torna-se muito agitado no meio dia e no horário da tarde.

Resumo da lista de verificação de entrada.

Critérios de entrada n. ° 1: Padrão de gráfico de negociação do dia de Momentum (Bandeira de touro ou Desdobramento plano)

Critérios de Entrada # 2: Você tem uma parada apertada que suporta uma relação de perda de lucro de 2: 1.

Critérios de entrada nº 3: você possui alto volume relativo (2x ou superior) e está idealmente associado a um catalisador. Volume mais pesado significa que mais pessoas estão assistindo.

Critérios de entrada # 4: o flutuador baixo é preferido. Eu procuro menos de 100 milhões de ações, mas menos de 20 milhões de ações é ideal. Você pode encontrar o flutuador pendente com Trade Ideas ou eSignal.

Indicadores de saída.

Indicador de saída # 1: vou vender 1/2 quando atingirei meu primeiro objetivo de lucro. Se eu arriscar US $ 100 para ganhar US $ 200, uma vez que eu # 8217; m $ 200 I & # 8217; ll vender 1/2. Eu então ajuste minha parada para o meu preço de entrada no saldo da minha posição.

Indicador de saída # 2: Se eu não tiver vendido 1/2, a primeira vela para fechar vermelho é um indicador de saída. Se eu já tiver vendido 1/2, eu irei segurando velas vermelhas, desde que minha parada de ponto de equilíbrio não tenha atingido.

Exit Indicator # 3: A barra de extensão me obriga a começar a bloquear meus lucros antes que a reversão inevitável comece. Uma barra de extensão é uma vela que aumenta e instantaneamente coloque meus $ 200,400 ou mais. Quando eu tenho a sorte de ter um pedaço de estoque enquanto eu estou segurando, eu vendo no pico.

Analise seus resultados.

Todos os comerciantes bem sucedidos terão métricas de negociação positivas. O comércio é uma carreira de estatística. Você tem estatísticas que geram retornos ou perdas. Quando trabalho com alunos, revejo seus índices de perda de lucro (vencedores médios versus perdedores médios) e sua porcentagem de sucesso. Isso vai me dizer se eles têm o potencial de ser lucrativo, sem sequer olhar para o total de P / L. Depois de terminar todas as semanas, você deve analisar seus resultados para entender suas métricas de negociação atuais. Os melhores comerciantes mantêm registros comerciais meticulosos porque sabem que eles poderão divulgar esses registros para entender o que eles deveriam melhorar suas negociações.

Algumas das minhas estratégias favoritas de negociação do dia.

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Em nosso Day Trading & amp; Swing Trading Courses você aprenderá todos os detalhes desta estratégia de negociação. Na nossa sala de conversação comercial do dia, você receberá meus alertas ao vivo quando eu chamar minhas posições e parar. Quando eu vejo um estoque que tem um volume extremamente alto, olho para entrar na primeira ou segunda volta. Puxar para trás deve assumir a forma de um padrão de gráfico de discussão, como Bull Flags ou Flat Tops. Eu sou um comerciante extremamente ativo nas primeiras 2 horas do mercado e então eu lento caminho para baixo. Eu costumo não comercializar as tardes. Os estoques nos Scanners de Surging Up que são candidatos à Estratégia de Negociação Momentum podem ser negociados já às 9:31. Às vezes, um estoque que não estava acelerando e já no meu radar para um Gap and Go! O comércio de estratégias aumentará com o volume fora dos portões e entrará em jogo para um Trade Momentum. Essas ações podem ter novidades ou estarem experimentando uma ruptura técnica ou ser uma jogada de simpatia para outro estoque ou setor forte.

Momentos de exercícios de estratégia Day Trading.

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Até $ 5000 em um dia. Quando comecei a operar, eu teria um lucro de US $ 3000 em um bom mês. Depois de ter feito o curso de negociação Day Warrior Tradings, agora faço entre $ 1500 a $ 5000 a maioria dos dias.

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Excelente educação comercial mesmo para comerciantes avançados com experiência.

Brian Levandusky.

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A transparência do Warrior Trading é um aspecto que me atraiu para eles. Eles mostram tudo isso. Eles mostram suas perdas, bem como seus ganhos. Eles estão a mostrar-lhe como tirar proveito dos mercados.

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O comércio é difícil, mas o comércio de guerreiros torna mais fácil. Eles mantêm uma atmosfera consistentemente amigável, que você encontrará que depois de negociar por alguns anos, você irá apreciar.

Os comerciantes gostam de consistência, e quando você faz logon no Warrior Trading, você pode esperar o mesmo serviço que o dia anterior. Não há surpresas. Essas coisas são valiosas.

Eles estabelecem uma vantagem limpa, ganham dinheiro e saem até o dia seguinte. Ross e sua equipe são bons, e se você fosse assinar todos os diferentes serviços lá fora e compará-los por 3 meses, você veria WT no topo da lista.

Eu sempre fui apaixonado por negociar, mas nunca imaginei que essa paixão teria transformado em um trabalho real e em tempo integral. Na verdade, nunca encontrei nenhum serviço que realmente sentia que me ajudaria a tornar-se um comerciante profissional.

Ou seja, até encontrar Warrior Trading. Em particular, Ross tem sido realmente inspirador enquanto eu estou no meu caminho para me tornar um comerciante de dia inteiro.

Eu sempre quis trocar estoques, mas eu vi todos esses números subir e descer e eu sempre dizia a mim mesmo: "Eu nunca vou conseguir isso". Eu olhei para os vídeos gratuitos do Youtube e fiquei viciado. Foi o melhor investimento que já fiz.

Agora eu sei como o comércio do dia e a parte do susto sobre isso desapareceu, quero dizer, eu os escutei e paguei seu comércio de papel e agora eu me sinto confiante no que estou fazendo com ações.

Eu realmente quero dizer isso, tomei um tempo para escrever isso porque eu realmente sinto no meu coração que vocês estão me ajudando a realizar meu sonho e isso é ser um daytrader. Obrigado warriortrading.

Os cursos são indispensáveis ​​para aqueles que desejam fazer o dia negociando uma carreira.

Aprendo muitas maneiras de me ajudar a economizar dinheiro e ganhar dinheiro. No dia em que terminei o curso, não tive um dia perdido onde perdi mais de $ 300 dólares!

Minha pior perda antes do curso foi próxima de US $ 15 mil. Ross ajuda você a entender como as perdas acontecem, a psicologia por trás disso e como preveni-lo! Eu sinto um comércio muito mais confortável, porque agora eu entendo o que as ações devem escolher, quando entrar e sair e como gerenciar meu risco!

Moe Al khalili.

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Rentabilidade das estratégias de impulso nos mercados internacionais: o papel das variáveis ​​do ciclo comercial e dos comportamentos.

O artigo investiga se as variáveis ​​do ciclo de negócios e os vieses comportamentais podem explicar a rentabilidade da negociação de momentum em três grandes mercados europeus. Ao contrário dos estudos anteriores, o artigo aniquila variáveis ​​baseadas em risco e baseadas no comportamento em uma especificação do modelo em dois estágios na tentativa de explicar os ganhos de impulso. As descobertas mostram que, embora a lucratividade do impulso nos mercados europeus seja inexplicada por modelos condicionais de precificação de ativos, é atribuível ao mispricing de ativos que varia sistematicamente com as condições comerciais globais. Além disso, as variáveis ​​comportamentais não parecem muito importantes. Assim, fatores de risco, que não são detectados até agora e são em grande parte atribuíveis ao ciclo econômico, poderiam explicar os ganhos de impulso nos mercados de ações europeus.

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A Rentabilidade das Estratégias Momentum.

Louis K C Chan, Narasimhan Jegadeesh, Josef Lakonishok.

Produção de pesquisa: Pesquisa - revisão por pares> Artigo.

As estratégias de impulso baseadas em continuações nos preços das ações atraíram um amplo seguimento entre gerentes de dinheiro e investidores. Avaliamos a rentabilidade das estratégias de impulso de preços com base em estratégias de retorno e ganhos avançados baseadas em ganhos inesperados padronizados e revisões de previsões consensuais. As estratégias provaram ser rentáveis ​​para horizontes intermediários. Perseguir momentum pode gerar alta rotatividade, no entanto; portanto, a implementação do impulso, as estratégias requerem um foco na gestão dos custos comerciais. A comparação das estratégias forneceu evidências de que eles refletem fenômenos distintos e forneceram informações sobre as fontes de lucros. Os resultados indicam que o mercado demorou a incorporar o impacto total da informação em suas avaliações.

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T1 - A Rentabilidade das Estratégias Momentum.

AU - Chan, Louis K C.

N2 - Estratégias de impulso baseadas em continuações nos preços das ações atraíram muitos seguidores entre os administradores de recursos e investidores. Avaliamos a lucratividade das estratégias de momentum de preço com base em estratégias de retorno e de impulso de lucros com base em ganhos inesperados padronizados e revisões de previsões de consenso. As estratégias provaram ser rentáveis ​​para horizontes intermediários. O impulso de perseguição pode gerar alta rotatividade, no entanto; portanto, a implementação do impulso, as estratégias requerem um foco na gestão dos custos comerciais. A comparação das estratégias produziu evidências de que elas refletem fenômenos distintos e fornecem informações sobre as fontes de lucros. Os resultados indicam que o mercado está lento para incorporar o impacto total da informação em suas avaliações.

AB - As estratégias de momentum baseadas em continuações nos preços das ações atraíram um grande número de seguidores entre gestores e investidores. Avaliamos a lucratividade das estratégias de momentum de preço com base em estratégias de retorno e de impulso de lucros com base em ganhos inesperados padronizados e revisões de previsões de consenso. As estratégias provaram ser rentáveis ​​para horizontes intermediários. O impulso de perseguição pode gerar alta rotatividade, no entanto; portanto, a implementação do impulso, as estratégias requerem um foco na gestão dos custos comerciais. A comparação das estratégias forneceu evidências de que eles refletem fenômenos distintos e forneceram informações sobre as fontes de lucros. Os resultados indicam que o mercado demorou a incorporar o impacto total da informação em suas avaliações.

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A natureza ilusória dos lucros momentâneos ☆

O nosso artigo reexamina a rentabilidade das estratégias de força relativa ou de negociação momentânea (compra de artistas fortes passados ​​e venda de artistas fracos anteriores). Descobrimos que as estratégias padrão de força relativa exigem negociação frequente de títulos de custo desproporcionalmente alto, de modo que os custos de negociação impedem a execução de estratégias lucrativas. Na seção transversal, descobrimos que aquelas ações que geram grandes retornos de momentum são precisamente aquelas ações com altos custos de negociação. Concluímos que a magnitude dos retornos anormais associados a essas estratégias de negociação cria uma oportunidade de ilusão de lucro quando, de fato, nenhuma existe.

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Agradecemos a Brad Barber, Narasimhan Jegadeesh, David Mayers, Grant McQueen, Stefan Nagel, Jeffrey Pontiff, Sergei Sarkissian, Sheridan Titman, Charles Trzcinka, um árbitro anônimo e participantes do seminário na Universidade Brigham Young, Universidade Estadual da Louisiana, Universidade Tulane, a Universidade da Califórnia-Riverside, a Universidade da Virgínia, a Universidade de Washington-St Louis, as Reuniões da FMA de 2001, as Reuniões da AFA de 2002 e a Conferência de Finanças Globais de 2002 em Pequim para comentários úteis. Agradecemos também a Ruslana Deykun e Kathy Kane por assistência de escritório. Agradecemos o apoio da I / B / E / S para fornecer dados sobre cobertura de analistas em seu programa de suporte de pesquisa acadêmica. Algumas dessas pesquisas foram conduzidas enquanto Schill e Zhou estavam na Universidade da Califórnia, Riverside.