Opções de estratégia de condores de ferro

Iron Condor.
DEFINIÇÃO de 'Iron Condor'
Uma estratégia de opções avançadas que envolve a compra e a manutenção de quatro opções diferentes com preços de exercício diferentes. O condor de ferro é construído mantendo uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. Um estrangulamento é criado pela compra ou venda de uma opção de compra e uma opção de venda com preços de exercício diferentes, mas a mesma data de validade. O potencial de lucro ou perda é limitado nesta estratégia porque um estrangulamento de compensação é posicionado em torno das duas opções que compõem o estrangulamento nos preços médios.
BREAKING Down 'Iron Condor'
Essa estratégia é usada principalmente quando um comerciante tem uma visão neutra sobre o movimento da segurança subjacente da qual as opções são derivadas. Um condador de ferro é muito semelhante em estrutura a uma borboleta de ferro, mas as duas opções localizadas no centro do padrão não têm os mesmos preços de operação. Ter um estrangulamento nos dois preços médios aumenta a área com fins lucrativos, mas também reduz o potencial de lucro.

Iron Condor.
A estratégia.
Você pode pensar nessa estratégia, ao mesmo tempo que executa um spread de curto prazo fora do dinheiro e uma propagação de chamadas curta fora do dinheiro. Alguns investidores consideram que esta é uma estratégia mais atractiva do que um condor longo espalhado com chamadas ou colocações, porque você recebe um crédito líquido em sua conta logo após o palco.
Normalmente, o estoque estará a meio caminho entre o ataque B e acertará C quando você construir o seu spread. Se o estoque não estiver no centro na iniciação, a estratégia será otimista ou baixa.
A distância entre as greves A e B geralmente é a mesma distância entre as greves C e D. No entanto, a distância entre as greves B e C pode variar para dar-lhe uma mancha mais larga (consulte as Sugestões do Guy e as Dicas abaixo).
Você quer que o preço das ações acabe em algum lugar entre a greve B e a greve C no vencimento. Uma propagação de condor de ferro tem um ponto mais amplo do que uma borboleta de ferro. Mas (como sempre) existe uma compensação. Nesse caso, seu lucro potencial é menor.
Opções de Guy's Tips.
Uma vantagem desta estratégia é que você quer que todas as opções expirem sem valor. Se isso acontecer, você ganhou não tem que pagar comissões para sair da sua posição.
Você pode querer considerar garantir que o ataque B e a greve C sejam em torno de um desvio padrão ou mais longe do preço das ações no início. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. No entanto, quanto mais esses preços de exercício forem do preço atual das ações, menor será o lucro potencial dessa estratégia.
Como regra geral, você pode querer considerar executar esta estratégia aproximadamente 30 a 45 dias após a expiração para tirar proveito do decadência do tempo acelerado à medida que a expiração se aproxima. Claro, isso depende do estoque subjacente e das condições do mercado, como a volatilidade implícita.
Alguns investidores podem querer executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Isso é porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto os estoques individuais. As flutuações nos preços das ações dos componentes de um índice tendem a se cancelar, diminuindo a volatilidade do índice como um todo.
Comprar uma colocação, atacar A Vender uma colocação, atacar B Vender uma chamada, acertar C Comprar uma ligação, greve D Geralmente, o estoque será entre o preço de exercício B e o preço de exercício C.
NOTA: as opções têm o mesmo mês de validade.
Quem deve executá-lo.
Veteranos e superiores.
Quando executá-lo.
Você está antecipando um movimento mínimo no estoque dentro de um período de tempo específico.
Break-even at Expiration.
Existem dois pontos de equilíbrio:
Greve B menos o crédito líquido recebido. Greve C mais o crédito líquido recebido.
The Sweet Spot.
Você atinge o lucro máximo se o preço da ação estiver entre o ataque B e acertar C no vencimento.
Lucro potencial máximo.
O lucro é limitado ao crédito líquido recebido.
Perda máxima potencial.
O risco é limitado ao ataque B menos a greve A, menos o crédito líquido recebido.
Ally Invest Margin Requirement.
O requisito de margem é o requisito de propagação de chamada curta ou o requisito de propagação curta (o que for maior).
NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento do condor de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.
Tenha em mente que este requisito é feito por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua amiga. Você quer que as quatro opções expirem sem valor.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia for estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício.
Se o estoque estiver próximo ou entre as greves B e C, você quer que a volatilidade diminua. Isso diminuirá o valor de todas as opções e, idealmente, você gosta do condor de ferro para expirar sem valor. Além disso, você quer que o preço das ações permaneça estável, e uma diminuição da volatilidade implícita sugere que pode ser o caso.
Se o preço da ação estiver se aproximando ou fora da A ou D, em geral, você deseja aumentar a volatilidade. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve de quase-dinheiro, ao mesmo tempo em que tem menor efeito sobre as opções curtas nas greves B e C. Portanto, o valor global do ferro compacto diminuirá, tornando-se menos caro para fechar sua posição.
Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.
Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Use a Calculadora de Probabilidade para verificar se a greve B e a greve C são aproximadamente um desvio padrão (ou mais) longe do preço das ações.
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As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
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Opções de estratégia de condor de ferro
A estratégia de opção ferro condor é uma estratégia de negociação de opções neutras e neutras que se beneficia da deterioração superior e movimentos menores para cima ou para baixo no ativo subjacente. Essencialmente, um condor de ferro é um spread de crédito de chamadas combinado com um spread de crédito que, quando executado corretamente, produz um comércio com um delta líquido de cerca de zero.
Pontos chave.
Os condores de ferro funcionam melhor quando o recurso subjacente não se move, ou se move para cima ou para baixo minimamente. Esta é uma estratégia definida pelo risco. A passagem do tempo é favorável aos condores de ferro devido à decadência de theta. Os condores de ferro são trades muito populares entre comerciantes que procuram & # 8220; gerar renda do portfólio # 8221; Ally Invest é o mais barato e Melhor corretor online para negociar condores de ferro Ally só cobra US $ 0,50 por contrato.
Definição da Estratégia da opção Iron Condor.
- Compre 1 chamada adicional longa chamada OTM.
-Comprar 1 colocar mais OTM de curta distância.
Nota: Os condores de ferro podem ser muito estreitos ou largos e equilibrados ou desequilibrados, a largura das greves e a distância do preço do subjacente não importa; ainda é um condador de ferro.
Exemplo de Condor de Ferro.
O estoque XYZ está sendo negociado em US $ 50 por ação.
Venda 53 chamadas por US $ 0,50.
Compre 55 chamadas por $ 0.20.
Vender 47 colocar por US $ 0,60.
Compre 45 colocar por US $ 0,40.
Ao fazer isso, o comércio criaria um crédito líquido de US $ 0,40 (US $ 40). O crédito vem do prémio combinado do spread de crédito de chamadas e coloca o spread de crédito.
O melhor cenário para um condor de ferro é o instrumento subjacente para não se mover. Se o estoque XYZ ficasse com US $ 50 até o vencimento, esse comércio seria um vencedor total.
Poupança e perda máxima para a estratégia da opção Iron Condor.
Lucro máximo para um Condor de Ferro = PREMIUM RECEBIDO.
Perda máxima para um Condor de Ferro = LARGURA DE FERIDAS (menos) PREMIUM RECEBIDO.
No exemplo acima, o lucro máximo (o máximo que você pode fazer no comércio) é de US $ 0,40 (US $ 40).
A perda máxima é de US $ 3,60 ($ 360). O lucro máximo será atingido quando o condor de ferro expirar com a troca de ações XYZ entre as batidas curtas do condor de ferro (53 chamadas e 47 colocadas) no vencimento.
Break-Even para um Condor de Ferro.
Existem dois pontos de equilíbrio: a estratégia de opção de condador de ferro: o equilíbrio de alinhamento e o equilíbrio da queda. Essencialmente, estes são os mesmos pontos de equilíbrio para um spread de crédito de chamadas e um spread de crédito.
Ponto de equilíbrio do lado inverso = preço de exercício do prêmio curto (menos) recebido.
Upside break-even point = preço de exercício do prêmio curto (mais) premium recebido.
Por que Trade Iron Condors?
A lógica por trás de empregar a estratégia de opção ferro condor é capitalizar a decadência theta ao mesmo tempo que expressa uma perspectiva neutra em uma segurança opcional e evitando risco indefinido. Afinal, quem realmente sabe se um contrato de ações ou futuros vai subir ou descer?
Note, isso não significa que os condores de ferro não são negócios especulativos. Os condores de ferro são realmente altamente especulativos. Ao colocar um condor de ferro, você especula que o instrumento subjacente será dentro das batidas curtas no vencimento.
A razão pela qual a estratégia de opções de ferro condores é popular é porque grandes movimentos no ativo subjacente não são necessários para que o comércio seja lucrativo. Se o activo subjacente não for absolutamente nada antes do vencimento, o comércio será um vencedor.
O subjacente também pode mover-se para cima ou para baixo, dentro da distância das greves curtas, e o comércio ainda será lucrativo. Além disso, a estratégia de opção ferro condor é definida pelo risco. Isso significa que não há potencial para uma perda desastrosa que seja sempre possível com posições de opções curtas descobertas.
E quanto a Theta (Time) Decay?
A decadência de Theta para condores de ferro é altamente favorável. Na verdade, é essencialmente a única maneira pela qual a estratégia ganha dinheiro.
Todos os dias, o prémio terá um preço sistemático fora das pernas da opção curta do condor de ferro. Isso significa que o prêmio também será excluído das longas opções do condor de ferro, mas porque as opções curtas estão mais próximas do dinheiro e valem mais, esta perda das pernas da longa opção está completamente compensada.
Quando devo fechar um Condor de Ferro?
Se o prêmio restante em um condador de ferro estiver perto de zero antes da expiração, as greves curtas devem sempre ser fechadas e # 8211; sempre. Quando não há um prémio superior para decair, não há lucro para fazer no comércio. Participar em posições de opções curtas sem prémio não é uma decisão de negociação experiente.
No entanto, manter posições de opções longas com nenhum prémio é bom, porque eles vão permanecer perto de zero ou aumentar de valor. Se as batidas curtas de um condor de ferro estiverem fechadas antes da expiração, as greves longas remanescentes são essencialmente um passeio livre, por isso é prudente deixá-los sozinhos.
Normalmente, um lado do condor de ferro se depreciará mais rápido do que o outro devido a mudanças no preço do subjacente. Se isso acontecer, o mesmo princípio se aplica. Considere encerrar o ataque curto ou curto que tem valor mínimo e restabelecimento a um preço de exercício adicional.
Claro, se o preço do subjacente for entre as pequenas greves do condor de ferro na expiração, é possível deixar o comércio sozinho. Você manterá todo o prémio e o comércio cairá da sua conta após o vencimento.
Qualquer coisa que eu devo saber sobre expiração?
Sim. Só é possível que um lado de um condor de ferro expire o ITM. Não importa o que aconteça, um lado do condor de ferro vai expirar sem valor, e nenhuma ação precisa ser tomada para esse lado.
Se um lado de um condador de ferro expirar completamente ITM, todo o comércio será um perdedor, mesmo com todos os prémios recebidos do outro lado.
O risco de expiração com condores de ferro é um lado do condor de ferro (como o spread de crédito de compra ou de chamada) que expira parcialmente o ITM. Se o preço do ativo subjacente for entre as opções de curto e longo prazo no vencimento, para qualquer lado do condor, você pode considerar fechar a posição para evitar a atribuição indesejada.
Idealmente, seu corretor de opções irá notificá-lo sobre as próximas opções de opções que podem causar problemas para sua conta. No entanto, como um comerciante de opções ativo, cabe-lhe ficar no topo de sua conta e monitorar todas as suas posições.
Importantes Dicas comerciais de ferro condor.
As comissões e taxas são as maiores coisas a serem observadas ao negociar condores de ferro. No mínimo, você estará negociando 4 contratos de opções. Corretores como Ally Invest são ótimos, porque suas comissões são baixas e apenas cobram uma taxa de bilhete por comércio de condores de ferro.
Se você está negociando com um corretor que não é amigável para os comerciantes de opções, as comissões rapidamente comerão em seus lucros.
Tenha em mente que as taxas de câmbio também são dispendiosas com os condores de ferro. Este é especialmente o caso dos condores de ferro nas opções de índice, pois as opções de índice geralmente incorrem em uma taxa de câmbio mais alta (cerca de US $ 0,60 a US $ 1,00 / contrato) do que as opções de compra de ações.
FATOS RÁPIDOS:
- $ 3,95 + $ 0,50 por contrato.
- $ 0 Mínimo da conta.
- $ 4.95 Opção Exercício & amp; Taxa de atribuição.
- Plataforma baseada na Web com análise de opções avançadas.
-24/7 Atendimento ao Cliente.
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O spread de crédito de chamada é uma estratégia de negociação de opções de baixa para neutro que capitaliza a decadência de Theta e os movimentos de preços descendentes.
O spread de débito por chamada é uma estratégia de negociação de opções otimistas que envolve a compra de uma opção de compra e simultaneamente a venda de uma opção de compra.
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A estratégia de opção de curta distância é uma estratégia de opções neutras que capitaliza a contração de volatilidade, decadência de theta e menor até ou.

Estratégia Iron Condor.
A Estratégia Iron Condor está se tornando muito popular e certamente é lucrativa. É mais arriscado do que o spread de crédito, então tenha cuidado em prestar atenção ao seu comércio!
A melhor maneira de entender a Estratégia Iron Condor é pensar em termos de venda de dois spreads de crédito: o spread de crédito de chamada de urso vendido simultaneamente com um spread de crédito de touro no mesmo estoque subjacente. Mesmo que a maioria dos corretores lhe permita vender ambos como um único comércio, a melhor maneira de gerenciar o comércio é pensar em termos de dois negócios. A estratégia de opção iron condor é uma estratégia neutra que é melhor em um mercado não-tendencial e pode ser mais rentável do que a negociação de spread de crédito.
Primeiro, os cuidados. Mesmo que o comércio de condores de ferro seja muito lucrativo e possa facilmente retornar mais de 10% por mês na margem, ele tem um maior índice de risco e recompensa do que os spreads de crédito. Se fosse um tanque, pode doer! Além disso, é um pouco mais caro do que o spread de crédito, porque envolve a venda de quatro opções, e não apenas duas. No entanto, se seu corretor lhe permite negociar a posição como um único comércio, a diferença não é muito grande. Então, aqui estão algumas dicas que irão ajudá-lo a negociar com segurança e lucratividade:
Gerencie seu comércio ativamente, pensando em termos de dois negócios de spread de crédito; Configure seu comércio com uma probabilidade combinada de sucesso de pelo menos 80%; Comércio de produtos de índice principal, como DIA, SPY ou IWM. Estes são bons, porque eles não chicoteam viu tão rapidamente quanto os estoques individuais, eles têm um enorme volume de negócios e dão lucros razoáveis.
TOP TIP: Você pode ver um vídeo excelente (gratuito) que descreva a Estratégia Iron Condor clicando no link.
Como negociar um Condor de ferro.
Você pode inserir um Iron Condor Trade simplesmente vendendo dois spreads de crédito. Simultaneamente, venda uma propagação Bear-Call Spread e Bull-Put. Você receberá crédito para ambos os spreads, e é por isso que esta é uma técnica comercial bastante popular.
XYZ está negociando a US $ 100 por ação.
Venda um 85/80 Bull Put Credit Spread.
COMPRAR 80 de julho Coloque por US $ 0,15.
VENDER julho de 85 Coloque por US $ 0,35.
Crédito líquido = $ 0.20.
Venda um 110/115 Bear Call Spread.
COMPRAR 115 de julho Chamada por $ 0.20.
VENDER 110 de julho Chamar por US $ 0,50.
Crédito líquido = $ 0.30.
Crédito líquido total para o Condor de Ferro = $ 0.20 + $ 0.30 = $ 0.50.
O comércio continuará lucrativo, desde que o preço do estoque subjacente permaneça dentro da faixa de preço entre os dois spreads. Enquanto o preço das ações permanecer dentro desse intervalo, você pode deixar o comércio até que ele expire sem valor (e então você consegue manter o lucro que você fez quando vendeu o cargo). Alternativamente, à medida que a decadência do tempo faz seu efeito sobre os preços das opções, você pode comprar o comércio por um preço mais barato do que vendeu e garantir seu lucro.
TOP TIP: O Iron Condor 101 Trading Simulator é uma incrível peça de software que você pode usar para fazer milhares de prática de condões de ferro com trades em dados históricos reais. Você mesmo aprende de primeira mão algumas técnicas básicas usadas para reparar negócios que "correm mal" e ainda ganham lucro (Nota: as técnicas de reparo avançadas serão incluídas em versões posteriores do jogo). A prática torna perfeita - certamente revolucionou minha experiência comercial. Leia minha revisão.
O gráfico abaixo ilustra o perfil comercial de um condador de ferro. É um risco limitado e um lucro limitado, mas enquanto o estoque subjacente permanecer entre os dois pontos de equilíbrio, seu lucro é seguro.
Para obter dicas sobre como usar a estratégia Iron Condor, incluindo quando comercializar, como obter a melhor probabilidade de sucesso e como gerenciar o comércio, siga este link: Trading Iron Condors.

Opções de negociação com o Iron Condor.
A maioria dos investimentos é feita com a expectativa de que o preço aumentará. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço vá para baixo. Infelizmente, muitas vezes é o caso de o preço não fazer muito movimento no todo. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se moviam? Bem, você pode. Esta é a beleza das opções, e mais especificamente da estratégia conhecida como condor de ferro.
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Os condores de ferro são complicados, e eles levam algum tempo para aprender, mas são uma boa maneira de obter ganhos consistentes. Na verdade, alguns comerciantes muito lucrativos usam exclusivamente condores de ferro. Então, o que é um condador de ferro? Há duas maneiras de vê-lo. O primeiro é como um par de estrangulamentos, um curto e um longo, em ataques externos. A outra forma de analisá-lo é como dois spreads de crédito: um spread de crédito de chamadas acima do mercado e um spread de crédito pós abaixo do mercado. São estas duas "asas" que dão ao condor de ferro o nome. Estes podem ser colocados bastante longe de onde o mercado está agora, mas a definição estrita envolve preços de exercício consecutivos.
Um spread de crédito é essencialmente uma estratégia de venda de opções. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o tempo premium e a volatilidade implícita que são inerentes às opções. O spread de crédito é criado através da compra de uma opção muito fora do dinheiro e da venda de uma opção mais próxima e mais dispendiosa. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expiram sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Enquanto o subjacente não atravessar o preço de exercício da opção mais próxima, você consegue manter o crédito total.
Com o S & amp; P 500 em 1270, pode-se comprar a opção de compra de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) por US $ 2,20 e vender a chamada de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) por US $ 4,20. Isso geraria um crédito de US $ 2 em sua conta. Esta transação exige uma margem de manutenção. Seu corretor só pedirá que você tenha dinheiro ou títulos em sua conta igual à diferença entre as greves menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria $ 1.300 para cada spread. Se o mercado fechar em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de US $ 200 por um retorno de 15%.
Para criar o condor de ferro completo, tudo o que você precisa fazer é adicionar o spread de crédito de forma semelhante. Compre o 11 de setembro de 1185 (ponto preto abaixo do ponto 1) por US $ 5,50 e venda o 1200 de setembro (ponto preto acima do ponto 2) por US $ 6,50 por mais US $ 1 de crédito. Aqui, o requisito de manutenção é de US $ 1.400 com o crédito de $ 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado permanecer entre 1200 e 1325, você manterá o seu crédito total, que agora é de US $ 300. O requisito será de US $ 2.700. Seu retorno potencial é de 11,1% por menos de dois meses! Uma vez que este não conhece a definição rigorosa de um condor de ferro da Securities And Exchange Commission (SEC), você terá a margem de ambos os lados. Se você usar greves consecutivas, você só terá que manter a margem de um lado, mas isso claramente diminui a probabilidade de sucesso.
Dicas para um vôo suave.
Há várias coisas a ter em mente ao usar essa estratégia. O primeiro é manter as opções de índice. Eles proporcionam volatilidade implícita suficiente para fazer um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com sua conta muito rapidamente.
Mas há outra coisa que você deve estar atento: você nunca deve ter uma perda total em um condor de ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você notará que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de você estar correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80% em ambos os lados (usando o delta como indicador de probabilidade de que o mercado não irá se fechar além dos preços de exercício).
Para evitar a perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e negocia em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar a posição toda expirar sem valor. Nesse caso, você consegue manter seu crédito total. No entanto, se o mercado se mover fortemente em uma direção ou outra e se aproxima ou interrompe uma das suas greves, então você deve sair desse lado da posição.
Evitando um pouso acidentado.
Há muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Um é simplesmente vender esse spread de crédito específico e manter o outro lado. Outra é sair de todo o condor de ferro. Isso dependerá de quanto tempo você tenha deixado até a expiração. Você também pode rolar o lado perdedor para uma nova greve fora do dinheiro. Há muitas possibilidades aqui, e a arte real do condor de ferro reside na gestão de riscos. Se você pode fazer bem nesse lado, você tem uma estratégia que coloca a probabilidade, a opção de venda premium de tempo e a volatilidade implícita do seu lado.
Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em cerca de 697, você poderia colocar o seguinte condor de ferro:
Compre o RUT 770 em setembro por US $ 2,75.
Vender setembro RUT 760 chamada por US $ 4,05.
Compre setembro RUT 620 colocar por US $ 4,80.
Venda setembro RUT 630 colocar por US $ 5,90.
O crédito total é de US $ 2,40 com um requisito de manutenção de US $ 17,60. Este é um ganho potencial de mais de 13% com uma probabilidade de sucesso de 85% (novamente com base no delta).
A estratégia de opção ferro condor é uma das melhores maneiras para um comerciante de opções se beneficiar de um movimento insignificante no preço de um ativo subjacente. Muitos comerciantes acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles ganhem lucro, mas, como você aprendeu com a estratégia acima, bons lucros são possíveis quando o preço do ativo realmente não se afasta. A estrutura desta estratégia pode parecer confusa no início, razão pela qual é usada principalmente por comerciantes experientes, mas não deixe a estrutura complicada intimidá-lo de aprender mais sobre esse poderoso método de negociação.

A estratégia de opções de ferro condor.
Quando a volatilidade é baixa, considere aproveitar esta estratégia de opções avançadas.
Trading Active Trader Pro Brokerage Options.
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Se você é um comerciante experiente de opções procurando uma estratégia de risco limitado que possa tirar proveito da baixa volatilidade, o condor de ferro pode ser o caminho a seguir.
Como você constrói um condor de ferro?
O condor de ferro geralmente é considerado uma combinação de dois spreads verticais - uma propagação de chamada de urso e uma propagação de touro espalhada. Esta estratégia tem quatro contratos de opções diferentes, cada um com a mesma data de validade e preços de exercício diferentes.
Diagrama de lucro / perda de um condor de ferro.
Para construir um condor de ferro, um comerciante venderia uma chamada fora do dinheiro e uma colocação fora do dinheiro, ao mesmo tempo que compraria uma outra chamada fora do dinheiro e um outro fora de serviço, O dinheiro é colocado. Como a borboleta se espalhou, o condor de ferro recebe o nome do diagrama de lucro / perda que se assemelha a um grande pássaro com asas.
A principal razão de que um comerciante consideraria a estratégia do condor de ferro, em comparação com outras estratégias de opções de baixa volatilidade, é que normalmente permite que o comerciante gere um crédito líquido maior pelo mesmo risco. No entanto, é importante perceber que existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como é o caso de um condador de ferro - devido a quatro "pernas" do comércio.
O objetivo do condor de ferro.
Os comerciantes que pensam que o preço de uma garantia subjacente não se moverão muito por vencimento e que querem limitar o risco poderiam considerar a construção de um condador de ferro. O benefício desta estratégia, como afirmado anteriormente, é que geralmente permite que um comerciante gere um prémio maior, ao mesmo tempo que limita a perda potencial. Além disso, o requisito de margem para suportar o cargo é limitado a apenas um spread, permitindo um maior retorno potencial de investimento.
O condor de ferro é uma estratégia de risco limitado e de lucro limitado que se beneficia de baixa volatilidade no subjacente, enquanto a estratégia está aberta. O potencial máximo de lucro é o crédito recebido no início da construção do cargo e é obtido se o ativo subjacente não se mover muito (ou seja, ele se estabelece entre as duas opções vendidas internas no vencimento). 1.
Uma perda em um condor de ferro seria realizada se o preço da segurança subjacente se movesse e fechasse fora das greves internas. A perda potencial máxima é calculada como a diferença entre os preços de exercício de qualquer spread, o tempo do contrato, menos o prêmio recebido no início.
Compreender o lucro potencial máximo e perda é crucial para um comércio de condores de ferro. A estratégia é projetada para gerar um pequeno lucro, e enquanto a perda potencial é maior do que o potencial de lucro, a perda é limitada. Além disso, dependendo de como o condor de ferro é construído, é possível aumentar a probabilidade de um comércio rentável, embora à custa do potencial de lucro. Então, você pode trocar algum potencial de lucro positivo para aumentar a probabilidade de um comércio lucrativo.
Um hipotético comércio de cóndores de ferro.
Suponha que em 1 de dezembro, a XYZ Company esteja negociando em US $ 50. Para construir um condor de ferro, um comerciante iniciaria uma estratégia de opções multi-perna. Isso pode ser feito comprando um 40 de janeiro com um prêmio de US $ 0,50 no custo de US $ 50 (US $ 0,50 vezes superior 100 ações controladas pelo contrato) e uma chamada de 60 de janeiro com um prêmio de US $ 0,50 no valor de US $ 50 (US $ 0,50 vezes premium 100 partes controladas por um contrato). Ao mesmo tempo, para completar o condor de ferro, um comerciante venderia um 45 de janeiro com um prêmio de US $ 1 com um crédito de US $ 100 (US $ 1 vezes premium 100 ações controladas por um contrato) e uma chamada de US $ 55 de janeiro com um prêmio de US $ 1 em um Crédito de US $ 100 ($ 1 premium vezes 100 ações controladas pelo contrato).
Aqui está o aspecto do bilhete de comércio:
Nesse cenário, o comerciante receberia US $ 100 no início da negociação (US $ 200 recebido da venda vendida 45 e 55, menos US $ 100 para as 40 compradas e 60 chamadas). Este crédito de $ 100 também é o potencial de lucro máximo. Se o estoque subjacente se situasse em qualquer lugar entre as duas opções internas vendidas (a 45 put e a 55 chamada) no vencimento, o potencial de lucro máximo seria realizado. Isso ocorre porque as quatro opções expiram sem valor e, portanto, o comerciante conseguiria manter o prémio recebido desde o início.
Se o estoque XYZ fechou em qualquer lugar fora da faixa de lucro ($ 45- $ 55), uma perda seria incorrida. Por exemplo, se mudou para US $ 40 no vencimento, uma perda seria incorrida porque todas as opções expirariam sem valor, exceto os vendidos 45 colocados. Esta opção valeria US $ 5 para a pessoa a quem você vendeu (45 menos 40, vezes 100 ações controladas pelo contrato). Assim, a perda máxima de US $ 400 é realizada (perda de US $ 500 nos 45, menos o crédito de US $ 100 recebido no início). Da mesma forma, se o estoque mudou para US $ 60 no vencimento, todas as opções expirariam sem valor, exceto a chamada vendida 55. Novamente, isso resultaria na perda máxima potencial de US $ 400. Vale ressaltar que, mesmo que o estoque subjacente caiu abaixo de US $ 40 ou subisse acima de US $ 60, a perda não pode exceder US $ 400 por causa da forma como o condador de ferro é construído.
Escolher os preços adequados de greve é ​​crucial para ser bem sucedido com o condor de ferro. É importante entender o trade-off entre a probabilidade de sucesso eo potencial máximo de lucro. Os comerciantes procurarão posicionar os preços de exercício vendidos próximos o suficiente para produzir um crédito líquido mais alto, mas distanciado o suficiente para que haja uma forte probabilidade de que a liquidação do activo subjacente entre os dois no vencimento. Ao reduzir essa faixa, um comerciante está reduzindo sua probabilidade de sucesso. Quanto mais distanciar esses preços de exercício, melhor será a probabilidade de a liquidação da segurança subjacente entre os dois preços no vencimento.
Uma maneira de prever essa probabilidade é usando o delta. Um contrato curto com um delta de 0,05, por exemplo, seria dois desvios padrão, representando uma probabilidade de 95% de expirar o contrato do contrato. O trade-off para esta probabilidade muito alta de um comércio bem sucedido provavelmente seria um crédito muito pequeno recebido. Conforme mencionado anteriormente, você também pode ajustar o lucro desejado para aumentar ou diminuir o provável de um comércio lucrativo.
O fator mais significativo é sua expectativa de volatilidade. Se você acredita que um ambiente de baixa volatilidade irá persistir, os condores de ferro podem ser uma ferramenta poderosa e de risco limitado.
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A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.
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